相場の終焉間際：コロナ禍で暇を持て余した素人投機家が市場に参入
2020/06/15
素人投機家が市場を動かす
11日に突然米国株価が急落しダウ平均は1861ドル安となり、過去4番目に大きな下落となりました。多くの人にとって不意を突かれたことでしょう。
タイミングとしてはナスダックが最高値を更新したばかりです。年初来のナスダックのリターンがゴールドのリターンを抜かすかどうかのタイミングで急落しました。
株価暴落の理由として言われているのが、Fedのネガティブな経済への見通しと感染第2波への懸念からです。
先日10日ののFOMCでパウエル議長は、数百万単位で多くの人々が前の職場に戻れず、職を見つけるまで何年もかかる可能性があると述べました。
最新のOECDの経済見通しによると、今後感染の第2波が起ころうがおこらまいが、高い失業率が2021年にかけて続くとしています。
感染が第1波だけで収まっても、OECD加盟地域の今年の失業率は9.2%2021年のOECDの失業率は8.1%だとしています。
感染第2波が起こった場合、今年の失業率は10.0%、来年は9.9%と予測しています。
たしかにこれを見れば、パウエル議長が懸念するのはわかります。
もう一つは米国での感染第2波が始まったとの見方が出てきたためです。
現在までブラジル、ロシア、インド、メキシコ、中東など新興国を中心にCOVID-19の新規患者数が増えてきましたが、米国の新規感染者数は一日当たり2万人台と多いながら、漸減傾向が続き、各州は次々と都市封鎖を解除していきました。
しかし都市封鎖の解除からあまり時間が経たないうちに、アリゾナ、アラバマ、テキサス、カリフォルニアを始めとした米国中部・西部を中心に新規感染者数が増えています。
下図を見る限り、14の州・地域は一日当たり新規感染者数が過去最高水準となっています。
心配されているのが病床不足とそれに伴うCOVID-19患者の死者数の急増です。
下図はテキサス州のCOVID-19患者の入院者数の推移です。都市封鎖解除の第2弾を行った後にまもなく入院者数が再び増加を始めました。
現在の入院者数は4月前半と同じレベルで、3月のピーク時に達する勢いとなっています。
黒人暴行死事件の抗議デモが今月に入り全米中で過熱化しました。三密状態の抗議デモ参加者同士の感染拡大が進み、少なくとも今月末にかけて新規感染者数が伸びることは十分考えられます。
また世界的に、主に近隣諸国とのあいだの渡航制限を解除する動きが強まっています。7月以降、日本、欧州、オーストラリアなどで再び感染拡大が始まり、感染第2波への懸念が一層強まるおそれがあります。
高い失業率が数年続けば、これまで市場が期待していた世界経済のV字回復達成は困難となります。感染の第2波が生じれば尚更です。
今回の株価暴落は、これまでの株高を支えてきた市場の前提としていた見通しが崩れたために起こったわけです。
しかし失業と感染拡大に関する市場の見方には、まだ楽観要素が含まれています。
・・・
しかも、現在の金融市場は文字通り賭博場と化しています。下図のように3月以降に多くの米国個人が証券口座を開設ました。
Fedの金融緩和策が少なくとも2022年まで続く見通しのなか、コロナ禍での都市封鎖が進み外出禁止となり、暇を持て余した米国人の若者が株式投資に興じるようになったのです。
彼らはハーツ等の破産申請を出した銘柄、航空株・エネルギー株・クルーズ船株等のコロナ禍で暴落した銘柄、その他テクノロジー株、大麻株などに手を出してきました。
またETFを通じてハイイールド債にも手を出してきました。
現在は素人投機家が相場を動かしているのです。バブル末期に投資のイロハも知らない人々が市場に参入することは、いよいよ相場崩落のカウントダウンが点灯したことを意味します。
関連ページ
- ハイパーインフレ、基軸通貨の崩壊が株式に与える影響
- COVID-19ワクチンの早期普及と量的緩和の拡大・拡充を期待する強欲な市場
- 「ピークオイル」は需要減ではなく老朽化・投資不足による供給減を指すことになる
- 市場は「Going To トラブル」？
- 機会を掴むには準備が肝心
- 「世界大恐慌×株高」というシナリオ
- 相場の終焉間際：コロナ禍で暇を持て余した素人投機家が市場に参入
- 米上場廃止？中国株ADRの行方
- 経済V字回復は厳しいが、金価格はV字回復
- 超高配当利回りとなった石油メジャー株
- 株価暴落時に守るべきたった一つのルール
- COVID-19が石油需給に与える影響を考える
- 2020年、ドットコムバブル崩壊前後との類似点
- アボマガで紹介した2銘柄のレビュー
- アボマガで紹介している銘柄
- 「長期配当再投資＋貴金属投資のハイブリッド戦略」
- 何故、金強気相場はこれから本気出すのか：マイナス金利、為替ヘッジ
- ターニング・ポイント
- ホルムズ海峡封鎖？短期的なエネルギー価格見通し
- 2019年、来るか、金融ショック
- バブル崩壊は自分で気づく必要があるもの・輝きを増すゴールド
- 鮮明さ増す高インフレの流れ
- 有事の金
- 低リスク高リターンが見込める石油銘柄
- 見えない爆弾だらけの原油市場。目先にとらわれてはならぬ
- 備えあれば憂いなし
- アルゴリズム取引の本格的な暴走までそう遠くはない？
- 中期的安定性の高い石油銘柄
- 原油価格は本当に、気分屋で困りますね(笑)
- 金価格は底打ち反転？不透明な将来への保険としてのゴールドの価値は増すばかり
- ピーポじゃないよ！ヴィーヴォだよ！_2
- ピーポじゃないよ！ヴィーヴォだよ！
- 割安なタバコ銘柄を探す
- ESG投資：社会問題を相場吊り上げに利用する
- 日銀量的金融緩和はすでに瀕死、その先に待ち受ける「超円安」
- 「超円高」に期待しすぎてはいけない
- 消えかかるドル高材料、近づく金購入「ラストチャンス」
- 悪材料まみれになってきたテンセント_2
- 悪材料まみれになってきたテンセント_1
- 知ると知らずで大違い、配当再投資の隠れた特徴
- 配当再投資：雪だるま式に資産を殖やし残りの人生を謳歌する投資手法
- 人民元がゴールドにペッグしている??
- 「金価格の歴史的上昇トレンド」が新興国から始まる
- 米中貿易戦争勃発で米国株も怪しくなってきた。笑うのはロシア？
- SECメンバーが「米国株式相場のクラッシュ」を厭わない規制導入を提唱した
- 米国政府の税収の1/4、1/3が利払いで消える日
- 金価格の伸び悩みはレパトリ減税の影響？
- [2018/05/23]フラッシュクラッシュ時代、逆指値売り注文は自殺行為
- [2018/05/16]新興国市場に赤信号点灯、世界金融危機の幕開け？
- [2018/04/24]トランプが税制改革法案に埋め込んだ「マルウェア」
- [2018/04/02]米国の自国優先主義は海外の金持ちを惹きつける
- [2018/03/31]トランプは円安ドル高を許さない
- [2018/03/24]リーマン・ショックから始まった金融市場の「真の終わり」の規模
- [2018/03/17]新時代に向けて世界構造の破壊に本格的に着手し始めた米中
- [2018/03/07]トランプの鉄鋼・アルミニウム輸入関税の真のターゲットはどこだ！？
- [2018/02/28]物流、トランプ、中東、日銀...物価上昇・通貨減価懸念材料ズラリ
- [2018/02/07]2018年2月5日-6日、世界同時株安だと？
- [2018/02/03]144A for life -米国ハイイールド債市場を席巻する破滅的闇証券-
- [2018/02/01]金利上昇が止まらないー草
- [2018/01/24]米国経済が良くなると米国株相場はダメになる
- [2018/01/10]配当再投資のリスク低減効果：私のポートフォリオの結果を材料に
- [2017/12/29]2018年に向けて、金市場の動向をみる
- [2017/12/06]ビットコインバブル→電力消費・発電問題発生→バブル崩壊
- [2017/12/04]『金持ち父さんのこうして金持ちはもっと金持ちになる: 本当のフィナンシャル教育とは何か?』を読んでみた
- [2017/11/27]トランプによる世界金融市場の大粛清がいよいよ始まりそうだ
- [2017/11/23]トランプ税制改革は借り入れ依存企業への死刑宣告
- [2017/11/18]ボラティリティ・ターゲット戦略は株式・債券市場を一瞬で破壊する
- [2017/11/13]債券市場崩壊の初期段階がすでに現在進行中？
- [2017/11/01]IMFは世界の中央銀行として世界を支配したいのか？
- [2017/10/15]トータル・リターン・スワップの出現は第2のAIGショックの発生を暗示する
- [2017/10/03]MiFID2は世界金融危機を拡大させ、大陸欧州を自滅に導く破壊ツール
- [2017/08/26]世界金融市場クラッシュの予兆が見えた
- [2017/09/21]暗号通貨に国債市場、日本円が抱える内憂外患
- [2017/09/13]ドル離れの動きがFedの量的金融緩和政策再開を促す：その2
- [2017/09/12]ドル離れの動きがFedの量的金融緩和政策再開を促す
- [2017/08/24]日銀のETF買いは「貯蓄から投資へ」移行する家計を罠に陥れる
- [2017/08/20]中国のシャドーバンキングスキームの崩壊はすでに始まっている
- [2017/08/16]つみたてNISAのみの利用での長期資産形成は難しい
- [2017/08/02]「金融の神様」がグローバル金融の崩壊を警告し続けている
- [2017/07/26]世界の大揺れが確実に近づいています
- [2017/07/13]「世界金融市場大揺れへのカウントダウン」は、すでに始まっている
- [2017/07/09]相変わらず「自身の出口戦略」にしか興味のない日銀・黒田総裁
- [2017/07/04]「悪徳」銘柄への投資こそ、年金運用には向いている...!?
- [2017/06/29]短期の変動に目を奪われすぎず、本当のリスクに焦点を合わせよう
- [2017/06/18]イエレンさん、本当にバランスシート正常化なんてできるの？
- [2017/05/18]備えはお早めに：ゴールドへの備えに適した期間は着実に減っている
- [2017/05/05]中国金融市況の悪化が米国株式市場の熱狂を生んでいる
- [2017/04/29]中国金融当局のレバレッジ是正勧告は世界市場を溶かすかもしれない
- [2017/03/07]FRBが3月利上げしそうですね。米国経済が回復していないなかで。
- [2017/02/25]インサイダーたちによる爆売りブーム...米国株式市場のバブルの宴のフィナーレが迫っている
- [2017/02/17]米国債しか頼れない日本、アジア国際金市場を着実に発展させている中国
- [2017/01/24]トランプ政権は米ドル・米国債に対する大胆な政策を画策しているかもしれない
- [2016/11/15]トランプの当選が市場に与える影響
- [2016/11/05]今後世界の株価が大きく下がることは時間の問題
- [2016/10/18]官製相場にかなり近づいた国債市場：日銀の八方美人的な振る舞いに潜む「テーパリング」への道
